Sunday, July 26, 2020

Letter by BANK EMPLOYEES FEDERATION OF INDIA to IBA Chief Executive regarding Improvement of Family Pension and Updation/Revision of Pension

 Cirular by BEFI is reproduced below

Circular  No.45/2020

  Dear  Comrade,

 25th  July  2020

 Improvement  of  Family  Pension  and  Updation/Revision  of  Pension

We  have  written  a  letter  to  the  IBA  Chief  Executive  today  on  the  captioned subject. 

 Text  of  the  letter  is  appended  below  which  is  self  explanatory. With  greetings,
Yours  comradely, .
  (Debasish  Basu  Chaudhury) General  Secretary


A  Minute  has  been  signed  on  22nd  July  2020  between  IBA  representing Management  of  banks  which  are  parties  to  the  11th  Bipartite  Settlement  and Workmen  Unions  and  Officers'  Associations  on  wage  revision.    We  like  to  draw your  attention  on  the  following  issues.

Improvement  of  family  pension

We  came  across  a  Tweet  posted  on  behalf  of  Chief  Executive,  IBA  on  22.07.2020 (assuming  that  the  referred  Twitter  handle  is  not  a  fake  one)  where  it  was written  inter  alia,  “Today  IBA  &  UFBU  have  signed  an  MoU  for  15% increase  in  pay  slip  component  of  Bank  Employees,  in  Principal agreement  to  remove  cap  &  offer  30%  of  Basic  Pay  as  family Pension,….”.  (Emphasis  made  by  us)
 We  may  recall  that  on  22nd  July  2020,  the  Chairman  of  Indian  Banks'  Association appeared  in  the  discussion  and  stated  that  IBA  agreed  in  principle  to  enhance the  Family  Pension  to  30%  without  ceiling.   

IBA  Chairman  also  said  that  IBA  is pursuing  the  matter  in  right  earnest  with  the  Govt.  of  India  to  get  the  same approved.    We  suggested  incorporation  of  version  of  IBA  stating  in  principle
agreement  to  enhance  family  pension  to  30%  without  ceiling  subject  to  Govt approval  in  the  MOU.    But  that  was  not  done.             Now,  we  are  observing  some  reports  claimed  to  have  been  issued  on  the contents  of  the  discussion;  where  it  was  mentioned  that  increase  of  family pension  to  30%  has  been  agreed  on  22nd  July  2020.    Some  communications/ circulars  are  also  available  where  it  has  been  claimed  that,  Govt.  has  agreed  to increase  family  pension  from  15%  to  30%  without  ceiling. We  understand  that  the  status  narrated  by  the  IBA  Chairman  on  22nd  July  2020 is  factual  which  means  approval  of  Govt.  of  India  towards  proposed  increase  will be  obtained  in  due  course.    Further,  during  the  meeting  of  the  Negotiation Committee  held  on  29th  February  2020  the  IBA  informed  that  the recommendation  for  improvement  of  family  pension  had  been  sent  to  the  Govt. for  necessary  approval. Now,  the  language  of  the  above  mentioned  Tweet  tagging  ‘in  principle agreement’  with  the  MoU  signed  on  22nd  July  2020  and  the  reports  as  well  as  the communications/circulars  issued  that  the  Govt.  has  already  agreed  are  creating impression  amongst  the  bank  employees  and  retirees  that  all  formalities  for improvement  of  family  pension  has  been  completed. Had  such  been  the  situation,  we  feel  that,  it  certainly  would  have  found  a  place in  the  Minutes  signed  on  22nd  July  2020.

   Now,  the  Indian  Banks'  Association should  come  out  with  a  statement  narrating  prevailing  situation  regarding improvement  of  family  pension.   Moreover,  with  such  communications, expectations  have  developed  within  the  minds  of  the  hapless  family  pensioners, many  of  whom  are  living  in  financially  distressed  condition. 
  We  strongly  urge upon  you  to  take  all  necessary  initiatives  to  obtain  the  approval  from  the  Govt. of  India  at  the  earliest;  before  the  finalisation  of  11th  Bipartite  Settlement.

Updation/Revision  of  pension

 You  may  recall  that  during  the  negotiation,  continuing  for  more  than  3  years now,  the  IBA  negotiating  team  had  been  informing  the  Unions/Associations  that updation/revision  of  pension  require  huge  amount  of  fund. During  the  course  of  negotiation,  the  Unions/Associations,  time  and  again, requested  for  sharing  relevant  data  for  necessary  actuarial  calculation.
   It  was also  suggested  that  there  may  be  joint  actuarial  exercise  similar  to  that  done during  another  option  for  pension.    On  5th  Dec.  2019,  the  IBA  agreed  to  share
 data  with  the  actuary  recommended  by  UFBU. 

 But  no  data  was  shared  with  the UFBU  by  IBA  till  date,  as  assured. On  29th  Feb.  2020,  IBA  agreed  that  some  improvement  in  the  Pension  would  be worked  out  for  the  retirees  of  earlier  settlements  period  by  working  out  the  cost. 

 It  was  also stated  that  revision,  in  some  form,  would  be  implemented  in  phases. In  subsequent  period,  this  agenda  wasn’t  dealt  for  further  progress. 

 In  the  last round  of  negotiation  on  22nd  July  2020,  IBA  negotiating  team  formally  discussed only  on  the  load  factor  keeping  all  other  issues  aside. You’ll  certainly  appreciate  that  since  revision  of  pension  took  place  in  Reserve Bank  of  India,  the  pensioners  have  become  elated  expecting  extension  of  similar benefits  in  IBA  member  banks  also.

In  the  mean  time,  the  retirees  Associations,  besides  approaching  all  concerned for  revision  of  pension,  collected  bank-wise  data  from  different  sources  including through  Right  to  Information  (RTI)  Act  2005. 
  We  are  informed  that  one  such Retiree  Federation  collected  data  from  different  member  banks  (except  a  very few  who  did  not  respond  to  the  notice  served,  for  reasons  best  known  to  them) as  on  31.03.2017  and  31.03.2018  under  RTI  Act,  2005  and  forwarded  to  you last  year  for  having  actuarial  exercise  to  ascertain  the  cost  involvement  for revision  of  pension  as  per  formula  adopted  in  RBI.
It  is  fact  that,  despite  assurances  given  to  the  Unions/Associations  during  the course  of  negotiation,  the  IBA  did  not  share  any  data  for  actuarial  calculation.   We  are  already  having  experience  of  difference  between  hypothetical  data  and actuarial  data  during  the  exercise  on  another  option  for  pension  in  2009. We  believe  that  pension  is  a  social  security.    We  also feel  that  revision  of  pension should  not  be  considered  in  terms  of  financial  liability.    The  sanctity  of  bilateral negotiation  is  of  utmost  importance  to  us.

    With  this  understanding,  we  strongly demand  to  initiate  joint  actuarial  exercise  immediately  to  ascertain  cost involvement  for  updation/revision  of  pension  as  per  formula  of  RBI,  so  that discussion  on  this  subject  can  be  taken  forward  before  finalisation  of  11th Bipartite  Settlement. Awaiting  your  early  response  on  the  subject  matter.


1 comment:

  1. Get paid for your amazing project and join the popular crowdfunding platform without any requirements or Donation Opportunities For Creative Ideas. Design your campaign for the perfect initiative or for a good reason.